سقوط ناگهانی قیمت ارز دیجیتال مانترا (OM) در روزهای اخیر توجه بسیاری را به خود جلب کرده است. این سقوط که با تغییرات در توکنومیک و انحلال گسترده دارایی‌ها همراه بود، سبب شد ارزش بازار این توکن از 7.4 میلیارد دلار به حدود 782 میلیون دلار کاهش یابد. در حال حاضر قیمت این رمزارز در محدوده 0.77 دلار است که از روز گذشته 87% ریزش را نشان می‌دهد. این کاهش شدید، نگرانی‌هایی را در میان سرمایه‌گذاران ایجاد کرده و یادآور فروپاشی توکن UST (TerraUSD) است.
بایننس، صرافی بزرگ ارزهای دیجیتال، با انتشار بیانیه‌ای، نقش انحلال‌های بین صرافی‌ها و تغییرات اساسی در توکنومیک OM را در این سقوط مؤثر دانست. به گفته بایننس، تیم مانترا عرضه در گردش OM را از 888,888,888 به 1,777,777,777 واحد افزایش داده و سقف عرضه را نیز برداشته است. این تغییرات به منظور افزایش پاداش‌های استیکینگ و ایجاد تورم سالانه حدود 3 درصد اعمال شده‌اند.
تیم توسعه‌دهنده اصلی مانترا تلاش کرده است تا با اطمینان دادن به سرمایه‌گذاران و پیشنهاد بازخرید از بازار ثانویه، اعتماد از دست رفته را بازگرداند. با این حال، با توجه به رقابت فزاینده در فضای دارایی‌های واقعی (RWA)، حفظ سرمایه‌گذاران در پروژه‌هایی که با سوءمدیریت مواجه هستند، دشوار خواهد بود. فروش بیش از 43.6 میلیون توکن OM به ارزش بیش از 227 میلیون دلار در روزهای اخیر، توجهات را به سمت تخصیص توکن‌ها به تیم توسعه‌دهنده نیز جلب کرده است.
این تحولات می‌تواند تأثیر منفی بر اعتماد سرمایه‌گذاران به سایر پروژه‌های توکنیزه کردن دارایی‌های واقعی (RWA) داشته باشد و منجر به احتیاط بیشتر در سرمایه‌گذاری در این حوزه شود.
تحلیل تریدرهای برتر در مورد مانترا چیست؟
تحلیلگران ارشد بازار ارزهای دیجیتال، از جمله تریدر معتبر **EXCAVO** با رتبه ۹۰ در سهمتو، اخیراً نسبت به وضعیت پروژه مانترا (OM) هشدارهای جدی منتشر کرده‌اند. این هشدارها پس از سقوط فاجعه‌بار ۹۰ درصدی ارزش توکن OM و نابودی بیش از ۶۶ میلیارد دلار از ارزش بازار در کمتر از یک ساعت، توجه جامعه کریپتو را به خود جلب کرده است. در این تحلیل EXCAVO به بررسی علل این اتفاق و درس‌های کلیدی آن پرداخته است.
جرقه فاجعه: سپرده ۳.۹ میلیونی OM در OKX و آغاز فروپاشی
همه چیز با یک حرکت مشکوک در صرافی OKX شروع شد:
– سپرده عظیم ۳.۹ میلیون توکن OM (ارزش اولیه: ده‌ها میلیون دلار) در OKX توسط یک کیف پول ناشناس انجام شد.
– پس از شناسایی مالک کیف پول، مشخص شد این حساب به تیم توسعه پروژه OM مرتبط است.
– این اقدام به عنوان نشانه‌ای از شروع دامپینگ توکن‌ها توسط تیم پروژه تفسیر شد و موجی از وحشت را در بازار ایجاد کرد.
زیر پوست بحران: چرا OM به یک فاجعه تبدیل شد؟
۱. کنترل متمرکز عرضه توکن: تیم OM حدود ۹۰٪ از عرضه کل توکن را در اختیار دارد. این تمرکز قدرت، امکان دستکاری قیمت را به راحتی فراهم می‌کند. گزارش‌ها حاکی از آن است که این تیم در سال گذشته با پامپ مصنوعی قیمت، ارزش بازار را به صورت کاذب بالا نگه داشته بود.
۲. نشانه‌های هشداردهنده پیش از سقوط: تغییرات غیرشفاف توکنومیک (Tokenomics) و تأخیرهای مکرر در ایردراپ‌ها و همچنین شواهد دستکاری قیمت از طریق بازارسازان (Market Makers) نشانه‌هایی بوده است که باید به آن توجه داشت.
۳. معاملات OTC با تخفیف‌های کلان: شایعاتی درباره فروش خصوصی توکن‌ها با تخفیف ۵۰٪ یا بیشتر بر روی پلتفرمهای OTC به سرمایه‌گذاران منتخب مطرح شد. زمانی که قیمت OM به سطح این تخفیف‌ها رسید، خریداران OTC برای کاهش ضرر، اقدام به فروش سریع توکن‌ها کردند.
مارپیچ مرگ: چگونه بازار در ۶۰ دقیقه نابود شد؟
این اتفاقات یک طوفان تمام عیار در این بازار ایجاد کرد. هنگامی که OM به زیر آن قیمت های تخفیف خورده سقوط کرد، خریداران OTC شروع به کاهش ضرر کردند. خرده فروشان دنبال کردند. ترس حاکم شد. همه برای خروج مسابقه می دادند. واکنش زنجیره ای وحشتناک بود:
– فروش زنجیره‌ای: فشار فروش سرمایه‌گذاران OTC و خرده‌فروشان، سقوط قیمت را تشدید کرد.
– فعال شدن استاپ لاس‌ها: موج فروش، استاپ لاس معامله‌گران اهرمی را فعال کرد.
– حذف نقدینگی: کاهش شدید حجم معاملات، نقدینگی بازار را خشکاند.
– انحلال موقعیت‌های اهرمی: سقوط قیمت، موقعیت‌های لوریجدار را نابود کرد.
همه در کمتر از ۶۰ دقیقه اتفاق افتاد و بازار سقوط کرد. بیش از ۶۶ میلیارد دلار از ارزش از بین رفت. این فقط یک سقوط قیمت نبود – بلکه نابودی کامل اکوسیستم بود. و بدترین قسمت؟ اکثر دارندگان تصوری از اینکه این اتفاق می افتد نداشتند. اگر در کریپتو هستید، بگذارید این یک درس باشد.
درس‌های کلیدی برای سرمایه‌گذاران کریپتو
⚠️ در زمان سرمایه‌گذاری بر روی توکن هایی با مشخاصات زیر خیلی احتیاط کنید:
– 🔴 تمرکز بالای عرضه در دست تیم (بالای ۵۰٪)
– 🔴 وعده‌های عملی‌نشده و ایردراپ‌های تأخیری
– 🔴 ثبات غیرطبیعی قیمت بدون پشتوانه فاندمنتال
– 🔴 فقدان شفافیت در گزارش‌های مالی و توکنومیک
⚠️ تأکید مهم: در فضای RWA (دارایی‌های واقعی) که یکی از **امیدوارکننده‌ترین حوزه‌های کریپتو** است، پروژه‌هایی مانند OM می‌توانند اعتماد عمومی را به کل اکوسیستم خدشه‌دار کنند. **DYOR (تحقیق شخصی)** دیگر یک گزینه نیست، بلکه ضرورتی حیاتی است.
