ارزیابی کارشناسان از وضعیت *بازار سرمایه*
تحلیلگران بازار سرمایه با ارزیابی روند معاملات هفته جاری، عوامل مؤثر بر نوسانات را بررسی کردند. به گفته این کارشناسان، *ریسک بی‌اعتمادی* و نگرانی از تکرار تجربه‌های گذشته، عامل اصلی تسریع *خروج نقدینگی* سهامداران خرد بوده است. بازار در هفته‌ای که گذشت، رفتار نوسانی و پرالتهابی داشت؛ به طوری که صف‌های خرید و فروش سنگین در روزهای مختلف مشاهده شد و شاخص کل در روندی عمدتاً منفی قرار گرفت.
دلایل نوسان و اثرگذاری اخبار سیاسی
نگرانی از احتمال محکومیت ایران در شورای حکام، فضای ترس و تردید ایجاد کرده بود که پس از انتشار نامه‌ای در خصوص واگذاری خودروسازان، بازار تا حدی آرام‌تر شد. موضوع واگذاری خودروسازها همچنان یکی از مهم‌ترین متغیرها بر بورس است و رفتارهای هیجانی در خرید و فروش سهام این گروه، پرتفوی بسیاری از سرمایه‌گذاران را دچار زیان کرده است. در شرایط کنونی، تمرکز بر بررسی گزارش‌های مالی شرکت‌ها و اطلاعیه‌های کدال توصیه می‌شود.
شاخص کل و اثر ریسک‌های سیستماتیک
شاخص کل در این هفته حمایت روانی سه میلیون واحدی را از دست داد و تا محدوده تکنیکال مهم ۲٫۹۵۰ میلیون واحد کاهش یافت. تهدیدهای سیاسی و اخبار مرتبط با توافق، عامل اصلی جهت‌گیری بازار بوده و بورس تنها به رویدادهای سیاسی واکنش نشان می‌دهد. سرمایه‌گذاران به دلیل بلاتکلیفی، نقدینگی خود را به سمت سهام گروه‌های مرتبط با برجام، دارایی‌های امن دلاری یا صندوق‌های درآمد ثابت هدایت کرده‌اند. علاوه بر این، عدم شفاف‌سازی رسمی در خصوص واگذاری خودروسازان و تعلل در اعلام نرخ‌گذاری جدید محصولات، به این شرایط دامن زده است. عملکرد صندوق‌های اهرمی و حباب منفی آن‌ها نیز مورد انتقاد فعالان بازار قرار گرفته است.
این وضعیت نشان‌دهنده تأثیرپذیری شدید *بازار سرمایه* از عوامل روانی و اخبار لحظه‌ای بوده و می‌تواند به کاهش عمق بازار و تغییر ترکیب دارایی سرمایه‌گذاران منجر شود.
