مجتبی امینی، کارشناس بازار سرمایه، در گفت‌وگو با خبرگزاری تسنیم، به بررسی عمیق تاثیر فضای سیاسی حاکم و روند مذاکرات هسته‌ای بر معاملات بازار سرمایه& کشور پرداخت. او سه مسیر احتمالی را برای آینده این بازار تشریح کرد که هر یک پیامدهای متفاوتی برای سرمایه‌گذاران خواهد داشت.
تحلیل جامع سناریوهای پیش رو
در سناریوی خوشبینانه که بر پایه پیشرفت یا حصول توافق سیاسی برنامه‌ریزی شده، شاهد رشد قابل توجهی در شاخص بورس& و کلیت بازار سرمایه& خواهیم بود. بخشی از این خوش‌بینی پیشاپیش در هفته‌های گذشته پیش‌خور شده است. همچنین، رکود نسبی در سایر بازارها و پتانسیل ورود نقدینگی جدید به سمت بورس از ویژگی‌های این سناریو محسوب می‌شود.
نوسانات محدود در ادامه روند فعلی
سناریوی دوم که محتاطانه قلمداد می‌شود و با تداوم وضعیت فعلی مذاکرات تطابق دارد، بیانگر نوسانات محدود و نسبتاً خنثی در بازار سرمایه& است. در این شرایط، فعالان بازار به دقت اخبار و تحولات را رصد کرده و معاملات خود را بر اساس آن تنظیم می‌کنند. این سناریو، وضعیت محتمل‌تری در کوتاه‌مدت به نظر می‌رسد.
ریسک توقف مذاکرات و راهکارها
سناریوی سوم که کمترین احتمال وقوع را با توجه به روند فعلی دارد، سناریوی تعلیق یا شکست مذاکرات است. در این حالت، فشار فروش بر سهام بزرگ افزایش یافته و شاهد تمایل نقدینگی برای خروج از بازار سرمایه& و حرکت به سمت بازارهای رقیب خواهیم بود. سهام دلاری و صادراتی در این شرایط مورد توجه قرار می‌گیرند.
برای مقابله با ریسک‌های احتمالی، امینی به سهامداران توصیه کرد سبد دارایی خود را به سمت سهام بنیادی و صنایع کمتر حساس به تحریم سوق دهند. استفاده از ابزارهای پوشش ریسک و ایجاد یک سبد متنوع از دارایی‌ها نیز برای مدیریت بهینه ریسک ضروری است.
این تحلیل نشان‌دهنده همبستگی بالای انتظارات سیاسی با عملکرد بازار سرمایه& و لزوم مدیریت ریسک برای سرمایه‌گذاران در شرایط فعلی است.
