بر اساس گزارش‌های خبری، ضریب اعتباری صندوق‌های اهرمی برای مشتریان شرکت‌های کارگزاری دستخوش تغییر مهمی شده است. این اقدام که با هدف مدیریت ریسک‌های موجود در بازار سرمایه انجام پذیرفته، سهم این نوع صندوق‌ها را در سبد سهام (پرتفوی) اعتباری سرمایه‌گذاران محدود می‌سازد.
کاهش قابل توجه ضریب اعتبار
قادر معصومی خانقاه، ضمن تایید این خبر، در خصوص جزئیات آن اظهار داشت که کاهش ضریب اعتبار صندوق‌های اهرمی برای آن دسته از مشتریان اعتباری شرکت‌های کارگزاری که این صندوق‌ها را در پرتفوی خود جای داده‌اند، اثر محدودی بر جای خواهد گذاشت. به گفته وی، این تغییر تنها حدود ۱.۵ درصد کاهش در میزان ارزش تضمین مورد نیاز را به همراه خواهد داشت.
جزئیات تغییرات و اجرای آن
پیش از اعمال این محدودیت، ضریب خرید اعتباری مرتبط با صندوق‌های اهرمی حدود ۷۰ درصد تعیین شده بود. این ضریب بالا به سرمایه‌گذاران اجازه می‌داد تا بخش بزرگی از پرتفوی اعتباری تخصیص یافته خود را به خرید این صندوق‌ها اختصاص دهند. اما اکنون، با اجرای تصمیم کمیته پایش ریسک بازار که از دیروز به مرحله اجرا درآمده، حداکثر سهم مجاز این صندوق‌ها در پرتفوی اعتباری به ۳۷.۵ درصد کاهش یافته است. این تغییر با هدف کاهش ریسک بازار و ایجاد ثبات بیشتر صورت گرفته است.
تاثیر بر پرتفوی مشتریان کارگزاری
این کاهش ضریب اعتباری، اگرچه به نظر می‌رسد محدودیتی محسوس در استفاده از اعتبار برای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های اهرمی ایجاد کند، اما طبق ارزیابی‌های اولیه، تاثیر مستقیم آن بر ارزش کل تضمین مورد نیاز برای مشتریان اعتباری، ناچیز خواهد بود. این رویکرد کمیته پایش ریسک بازار، نشان‌دهنده اولویت‌بخشی به مدیریت ریسک در کنار فراهم آوردن تسهیلات اعتباری است.
این تغییر در ضریب اعتباری می‌تواند منجر به کاهش تقاضای اعتباری برای خرید این صندوق‌ها و در نتیجه تعدیل رفتار سرمایه‌گذاران در بازار مربوطه شود.
