تحلیل وضعیت فعلی بیت‌کوین
کاهش اخیر قیمت بیت‌کوین، تغییرات مهمی را در ساختار بازار این ارز دیجیتال نمایان کرده است. این افت قیمت منجر به زیان تحقق نیافته برای بسیاری از دارندگان کوتاه‌مدت شده است، در حالی که دارندگان بلندمدت همچنان موقعیت‌های سودآوری دارند. بررسی‌های تاریخی نشان می‌دهد که افزایش نسبت دارندگان کوتاه‌مدت متضرر به دارندگان بلندمدت سودآور، اغلب به عنوان نشانه‌ای اولیه برای احتمال شروع یک بازار نزولی تفسیر شده است. اگرچه این تغییر به تنهایی آغاز یک دوره نزولی را تضمین نمی‌کند، اما نیازمند رصد دقیق تحولات بازار است.
نشانه‌های روانشناختی و رفتاری بازار
افزایش قابل توجه قیمت بیت‌کوین در دوره‌های گذشته، سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت زیادی را جذب بازار کرد. این گروه از سرمایه‌گذاران معمولاً به دنبال کسب سودهای سریع هستند. نمودار سود و زیان تحقق نیافته دارندگان کوتاه‌مدت (NUPL) در حال حاضر به شدت در محدوده منفی قرار گرفته است. از منظر تاریخی، این وضعیت اغلب با آغاز دوره‌های بازار نزولی همخوانی داشته است. قرار گرفتن قیمت بیت‌کوین در سطوح پایین‌تر از نقطه ورود بخش عمده دارندگان کوتاه‌مدت، نشان می‌دهد که بخش قابل توجهی از عرضه فعال در زیان است و این می‌تواند فشار فروش را افزایش دهد.
ریسک‌های پیش روی بازار و سطوح کلیدی
کیف‌پول‌هایی که در وضعیت زیان تحقق نیافته قرار دارند، معمولاً در انتظار بهبود قیمت هستند تا از ضرر خارج شوند. سطح مقاومتی ۹۶ هزار دلاری (بر اساس داده‌های تحلیلی) به عنوان یک سطح کلیدی مطرح است. در صورت ناتوانی بیت‌کوین در شکست این سطح و تثبیت زیر آن برای مدتی طولانی، ریسک افزایش فشار فروش از سوی دارندگان کوتاه‌مدتی که به بلندمدت تبدیل می‌شوند، افزایش می‌یابد. این وضعیت می‌تواند منجر به انباشت نقدینگی سمت فروش و تشدید خطر یک اصلاح بازار عمیق‌تر شود. هرچه دوره تثبیت زیر سطوح مقاومتی کلیدی طولانی‌تر شود، احتمال شروع یک فاز توزیع و به دنبال آن، یک بازار نزولی تقویت می‌گردد.
این تحولات نشان‌دهنده احتمال افزایش نوسانات در بازار ارزهای دیجیتال در کوتاه‌مدت است و سرمایه‌گذاران باید با احتیاط بیشتری اقدام کنند.
